Part.1 市场概述
本周镍价整体宽幅震荡，美国提高债务上限基本达成协议，市场预测美联储6月继续加息概率下跌，宏观面不确定性仍多。周内现货库存及仓单低位支撑与中长期供应过剩预期博弈，镍价宽幅震荡，截止周五，沪镍主力2307合约收盘于163060元/吨，较上周下跌3%。
基本面方面，不锈钢现货价格虽有上涨但需求未见明显提振，不锈钢厂对镍铁持压价心态，心理价位在1090-1100元/镍（到厂含税）。然而国内大部分铁厂成本倒挂，基于成本支撑叠加部分铁厂订单已销售至六月底，报价多在1120-1140元/镍（出厂含税），市场议价分歧仍然较大。部分印尼铁厂因前期行情走弱陆续进入减产模式，但据印尼镍铁回流量居相对高位，预计印尼镍铁进口冲击持续，国内市场镍铁过剩局面难改。矿端菲律宾矿山调整出货品位，导致中高镍资源释放不及预期。国内高镍铁生产普遍亏损的状态下，对于镍矿采购偏谨慎。新能源方面，硫酸镍在部分企业因利润不佳减停产后报价上涨，短期内中间品价格坚挺给予成本较强支撑，但后续中间品供应仍将持续增加，中长期看硫酸镍仍有明显下跌空间。
目前，纯镍进口亏损扩大，周内俄镍一批资源提前到货，现货资源紧缺情况暂时得到缓解，近期俄镍还将有一定量到货，但短期内现货垒库较为困难，预计下周镍价震荡运行，运行区间155000-165000元/吨。
铬：下游消费不佳交投清淡，挺价心态受损铬系市场弱稳运行
本周铬系市场呈平稳运行态势。原料端铬矿周内资源集中到港，供应端短缺态势得到缓解，叠加下游铁厂原料采购期基本结束，需求表现一般，个别贸易商报价有所松动，但因流通现货资源较小，挺价氛围依然较浓，让利空间有限。上游铬矿价格持稳运行但南方产区电费成本压力有所缓解，铬铁生产成本区间仍小幅下移。下游不锈钢6月排产量环比基本持平但消费淡季下成交偏淡，对铬铁原料需求较为疲软，市场挺价心态受损，市场主流报价下降至8900元/50基吨附近。5月中国铬铁产量53.22万吨，环比下降3.3%，4月南非出口至中国铬铁12.96万吨，环比下降31.6%，均利好前期供应过剩基本面修复。但二季度末下游需求不佳，叠加6月国内铬铁工厂产能提升，供应或呈增量趋势，后市需警惕市场利空因素。近期观望情绪主导市场，部分工厂担忧下游行情疲软持看空心态，预计近期铬系市场弱稳运行。
下周价格预测
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品种 |
运行趋势 |
预测区间 |
原因 |
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镍价 |
震荡运行 |
155000-165000 |
目前，纯镍进口亏损扩大，周内俄镍一批资源提前到货，现货资源紧缺情况暂时得到缓解，后续俄镍预期还将一定量到货，但短期内现货垒库较为困难，预计下周镍价震荡运行。 |
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镍矿 |
承压 |
51-52 |
镍产业过剩压力倒逼之下，近期镍矿整体走势弱稳，国内铁厂对于原料采购刚需为主，而海外矿山挺价情绪主导，导致进口成本难降。短期供需博弈，镍矿承压运行。 |
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高镍生铁 |
弱稳运行 |
1100-1120 |
近期镍铁议价分歧较大，镍铁价格弱稳运行。目前供需双方维持博弈态势，后续还需关注市场情绪变动方向。 |
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铬矿 |
平稳运行 |
59-61 |
下游铁厂集中采购期结束，当前多维持生产，铬矿现货成交表现一般，预计下周铬矿现货市场平稳运行。 |
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高碳铬铁 |
弱稳运行 |
8800-8900 |
原料端铬矿现货价格或小幅走弱，生产成本有所下降叠加下游不锈钢处淡季，预期消费不佳，市场挺价心态减弱。6月国内工厂铬铁产能提升，供应增量下基本面或有所走弱，但成本仍有一定支撑作用，价格下调幅度有限，预计近期铬铁价格弱稳运行。 |
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废不锈钢 |
弱稳运行 |
10500-11300 |
废不锈钢市场主流价格持续松动，商家备货意愿不高，供需博弈态势僵持不下，预计短期废料市场价格弱稳运行为主。 |
注：镍价以沪镍主力合约为参照（元/吨）；镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照（美元/湿吨）；高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照（元/镍）；铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照（元/吨度）；高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照（元/50基吨）；废不锈钢价格为温州304工业料报价（元/吨）。
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印尼海洋与投资统筹部长卢胡特莅临青拓集团参观考察
5月27日，印度尼西亚对华合作牵头人、海洋与投资统筹部长卢胡特一行莅临青拓集团有限公司参观考察，外交部副司长沈敏娟，福建省外事办主任黎林、副主任黄劭蓉，宁德市副市长陈怡、叶其发，福安市委书记周祥祺等陪同，青山实业董事局主席项光达，姜海洪、项炳和、项秉雪、冯绍德、孙建芬、伍华弟、陈庆科等青山领导进行热情接待。
项光达主席对卢胡特部长一行的到来表示热烈欢迎，他表示：印尼是青山从中国走向世界的第一站，印尼优质的投资环境和各方面优越的条件，使青山在印尼得以快速发展；目前青山在印尼的工业园区已经吸引了国内众多龙头企业入驻，这与卢胡特部长和印尼政府对中资企业的扶持帮助是分不开的；青山也希望未来作为印尼的投资大使，宣传印尼，为印尼的发展贡献青山力量。
卢胡特部长对印尼青山园区和纬达贝园区的建设情况给予高度肯定，他说到：“青山是印尼投资的领先者，我与青山是多年的好朋友，非常感谢项光达主席带动很多企业到印尼投资；希望青山能够借助在中国的经验，在印尼投资建设不锈钢下游产业链；印尼青山园区和纬达贝园区在发展的同时始终致力于环境保护，期待未来与青山一起努力，携手共建中印尼命运共同体。”
印尼暂缓征收镍出口税，先制定价格指数
印尼一名高级政府官员周二（2023.5.30）表示，作为全球最大的镍生产国，印尼已暂缓对镍产品出口征税的计划，同时正致力于创建一个价格指数，以缓解与伦敦金属交易所(LME)指标挂钩的波动。
投资协调部高级官员Septian Hario Seto在雅加达举行的印尼会议上表示，政府计划在2023年底前推出镍价格指数，并需要在实施出口税之前实施。
他说，该指数可用于计算特许权使用费和任何出口税。
“到今年年底，该指数将被创建。我们仍在征求每个指数提供商的建议。我们来看看谁有最好的”他在大会间隙告诉记者。
印尼生产多种镍产品，其中多数纯度低于伦敦金属交易所(LME)全球基准镍合约的标的产品。
Septian表示，在2022年3月LME暂停镍交易超过一周后，由于价格创纪录飙升，创建该指数的举措是为了回应消费者、生产商和交易商的呼吁。
“自去年伦敦金属交易所事件以来……我们从冶炼厂那里得到了很多反馈。”
Septian表示，该指数之所以有必要，是因为LME精炼镍价格CMNI3与含镍生铁市场价格之间的折让非常不稳定。含镍生铁是全球交易的主要镍产品，主要产自印尼。
他补充说，该指数可能由镍生铁、混合氢氧化物沉淀物和可能的镍硫化合物组成。
甬金终止在印尼镍项目的投资
浙江甬金金属科技股份有限公司（下称“公司”）于 2022 年 1 月 11 日、2022 年 2 月 9 日分别召开了第五届董事会第十三次会议和 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了公司与时任关联方浙江青展实业有限公司（以下简称“青展实业”）共同出资在印度尼西亚设立甬金金属科技（印尼）有限公司（以下简称“项目公司”），建设年加工 70 万吨宽幅冷轧不锈钢板带项目的相关议案。
2022 年 10 月 4 日，项目公司在印尼办理完成了工商注册手续。截至目前项目尚未开工。因产业政策、贸易政策和市场需求情况等有关因素影响，经与合资方青展实业友好协商，双方共同决定终止对该项目的投资，并同意注销该项目公司。
南非：计划在18个月内实施4个阶段限电
6月1日，据外媒报道， 南非预计到 2024 年底，私营公司将向电网增加超过 4,000 兆瓦 (MW) 的发电能力，因为南非正在加紧努力放开私营部门对其电力、铁路和水行业的参与度。
私人运营商将被允许使用国家货运铁路；将为集装箱港口寻找合作伙伴，并成立了一个部门来鼓励私营部门投资水利项目。
南非的国有企业处境艰难。由于 Eskom 无法满足需求，该国每天要停电 10 多个小时。 2022年，通往一个出口港口的运煤铁路处于 30 年来的最低点。日前，由于猖獗的电缆盗窃，南非德班港至豪登省的铁路运力降至25% 的运力运行。
南非总统府部长 Khumbudzo Ntshavheni 在一份声明中表示：“主要重点是解决电力危机和提高货运铁路的效率，这两者都对经济增长构成沉重压力。”
Operation Vulindlela 表示，2021 年和2022年的法令取消了公司可以建设自用发电厂的规模上限，导致 108 个项目的建设总容量超过 10,000 兆瓦。然而，这些介绍没有解决输电容量长期短缺的问题，这种情况阻碍了增加可用电力的尝试，南非对项目的招标在 12 月以失败告终。今年将有 1000 多兆瓦上线，2024 年将有 3000 多兆瓦上线。
5级警报：南非夸祖鲁-纳塔尔省和东开普省将有破坏性降雨
5月31日，南非气象局 (SAWS) 对东开普省东半部的极端东北部地区发布了破坏性降雨橙色 5 级警告。
夸祖鲁-纳塔尔省东部地区和东开普省东半部的最北部地区也发布了破坏性降雨的 2 级黄色警告。
近日，南非南部沿海近日受到雨雪天气和局部洪水的影响，德班地区再次遭遇特大暴雨。南非气象局针对夸祖鲁-纳塔尔省部分沿海地区的强暴雨、洪水和泥石流发布了十级警告。 同时，南非德拉肯斯堡南部和莱索托受冷锋和降雨影响自5月18日晚迎来寒冷雨雪天气。由于库加和纳尔逊曼德拉湾地区在5月18日出现破坏性降雨，南非当地已经发布了黄色2级预警。
国家发展改革委推进第三监管周期输配电价改革
为贯彻落实党中央、国务院关于深化电力体制改革的决策部署，更好保障电力安全稳定供应，促进电力行业高质量发展，近日，国家发展改革委印发《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》（以下简称《通知》），在严格成本监审基础上核定第三监管周期省级电网输配电价，进一步深化输配电价改革。
南非Mantengu铬业：预计6月份首次生产铬精矿
6月2日，Mantengu Mining公司已经成功地在Limpopo的 Langpan mining operation投产了第一家铬加工厂（一共三家铬加工厂）。
第一家铬工厂的投产经过了18个月的准备工作。Mantengu在采矿业拥有30多年的经验，值得注意的是，他帮助重新开放了位于布什维尔德综合体西侧的Northam Platinum铂金公司的Eland铂金矿。
主管人员的报告估计Langpan铬储量为217万吨，这支撑了该业务8.51亿兰特的估值。
Mantengu集团首席执行官迈克·米勒表示，最初的铬工厂最初设计为每月生产30 000吨，即70吨/小时。然而，新铬厂的投产将生产能力提高到每月36 000吨，即100吨/小时。该工厂预计每月生产约18 000吨铬精矿，铬含量在42%至44%之间。
该工厂的第一批铬精矿预计将于6月8日左右交付。
Mantengu的另外两家铬加工厂将分别由螺旋加工厂（spiral processing）和跳汰加工厂（jigging processing plant ）组成。第二家工厂的计划产能为每月30 000吨，而第三家工厂的产能为每月14 000吨。Mantengu计划在2023年8月启用这两个工厂。
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